وبلاگ

می گیرد نمونه بررسی شده شامل اطلاعات ماهانه 50 شرکت فعال بورس

 

 

اوراق بهادار تهران می باشد که برای سال های 1370 تا 1374 جمع آوری شده

 

 

است .

 

 

در آزمون های گرانجر به کار برده شده از دو سری بازده حسابداری و بازده بازاری

 

سهام استفاده شده است . این آزمون عینا برای اولین بار توسط اوهلین در انگلستان

 

 

در سال 1991 به کار برده شد و سپس در سال 1995توسط گروهی به نام های دیوید

 

 

آلن ، پال کانگ پورلین و گری مک دونالد به کار برده شده است . در هر صورت این تحقیق

 

 

حمله ای است علیه تورش احتمالی با استفاده از قیمت های سهام و سعی درمحاسبه

 

 

سری های بازده بازاری سهام به وسیله اطلاعاتی که در گزارشات سه ماهه آورده شده

 

 

است . علت ان این است که معمولا یک تاخیر سه ماهه بین زمان انتشار اطلاعات و پراکنده

 

 

شدن واقعی آن وجود دارد . ما در این تحقیق می خواهیم تاخیر های ماهانه را مورد بررسی

 

 

قرار دهیم که در این جهت سری های بازده بازاری سهام در برابر تمام تغییرات سرمایه ای

 

 

تعدیل می شوند .

 

 

قبل از انجام آزمون گرانجر کوشش ما براین است همگرایی داده ها را به وسیله انجام آزمون

 

 

گرانجر نیست . ما از آن به عنوان یک راهنما کلی یاد می کنیم و معتقدیم در صورتیکه متغیر

 

 

ها از درجات متفاوتی همگرا باشند انتظار عدم وجود ارتباط بین متغیر ها وجود خواهد داشت .

 

 

آزمون علیت گرانجر مستلزم انجام رگرسیون هایی است که از یک شکل محدود شروع و به

 

 

اشکال نامحدود ادامه می بابد . بهر حال وقتی احتمالات بدست آمده از دو آزمون رگرسیون

 

 

موضوع آزمون Mann- whitney u  قرار گیرند ما نمی توانیم دو فرضیه پوچی که آزمون ها به

 

 

آن منتهی نشده اند را رد کنیم.